資訊精要
今日聚焦
1、國家擬投入810億進行補貼⠠家電消費品有望大幅增長
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據財聯社消息，商務部等四部門近日發布《關於做好2025年家電以舊換新工作的通知》，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦等12類家電產品給予補貼，每件補貼不超過2000元。
回顧2024年家電行業的銷量表現來看，以舊換新補貼政策有效拉動了消費需求，根據機構測算，2024年，國補對於空調、冰箱、洗衣機、彩電需求的拉動分別為680萬台/36萬台/159萬台/92萬台，占2024年對應品類內銷量的7%/1%/4%/2%。另外，2024年下半年以來，在一係列的政策刺激之下，房地產市場逐步企穩複蘇，有望帶動家電配套需求回升。2025年，中央財政安排的以舊換新補貼金額為810億元，估算2025年補貼對於行業國內相關行業的零售額增速的刺激可達12個百分點；其中，智能家電、綠色家電等高附加值產品將成為增長主力。白電頭部企業經營穩健，內銷有望持續受益以舊換新補貼，外銷有望延續良好景氣，股息率將維持較高水平，關注補貼受益且高股息的白電龍頭。相關上市公司：（000333）、（600690）。
2、美通脹意外降溫⠠降息預期“重燃”
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據新浪財經，美國勞工統計局發布的數據顯示，美國12月核心CPI環比漲幅從上月0.3%放緩至0.2%，同比從3.3%放緩至3.2%，均低於市場預期。
12月美國通脹降溫表明經濟並未出現過熱跡象，對於市場而言是一個好消息。美債收益率下跌，美股反彈，市場情緒得到提振，緩解了市場對於美聯儲年內可能不降息或很晚才能降息的擔憂。數據出爐後，市場對美聯儲降息的預期明顯上調。一季度由於基數原因，CPI和核心CPI同比均有望進一步回落，之後下行節奏將明顯放緩。中長期看，關稅、油價上漲等仍會導致二次通脹風險，但節奏仍存不確定性、且傳導也需要時間，短期內美國通脹壓力有望保持平穩。美國12月通脹回落，美聯儲降息預期回升，或在中短期內改善A股的宏觀流動性：（1）美債利率、美元回落，中美利差壓力緩解；（2）國內貨幣政策空間打開，如降準、降息等，進一步增加市場流動性。機會層麵，低位滯漲品種或利率敏感性資產可能率先得到修複，關注大金融、基建、有色金屬等方向。相關上市公司：（600036）、（000001）。
3、巨頭相繼布局CPO⠠國內市場空白亟待填補
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據搜狐網消息，日前，有媒體報道稱，英偉達或將於2025年3月召開的GTC大會推出CPO交換機新品。供應鏈透露，這款CPO交換機正處於試產階段，若進展順利，今年8月即可實現量產。
AI產業加速迭代，如何將高帶寬互連擴展到單個機架之外是英偉達以及其他廠商都麵臨的必然挑戰。據業內分析，共封裝光學器件 ( CPO ) 可能是在4-8機架係統中提供數萬個高速互連器件的唯一選擇。目前國內大多數的數據中心使用的是400G速率的可插拔光模塊解決方案，而且國內各家數據中心內部算力集群采用的通信速率解決方案也不盡相同，CPO在國內還沒有完全打開應用市場，未來成長空間相當大。據《2025年中國CPO行業市場發展態勢及產業需求研判報告》預測，到2033年，全球CPO市場規模將達到26億美元。隨著來自英偉達、穀歌和亞馬遜的訂單需求釋放，CPO市場有望進入高增長階段。國內光模塊廠商實力領先，可關注那些充分參與海外算力鏈條，業績陸續兌現的公司。相關上市公司：（300394）、（300757）。
4、英偉達即將舉辦“量子日”活動 有望推動量子計算領域高速發展
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據媒體報道，英偉達GTC2025將於美國加州當地時間3月17-21日在聖何塞舉行，而在本月14日，英偉達宣布將在今年度的GTC大會中首度引入“量子日”活動，該活動將在3月20日展開。英偉達表示，計算機科學界在量子硬件、糾錯和算法方麵已經取得的突破與量子計算的未來同樣令人興奮。英偉達CEO黃仁勳將在GTC2025上同十餘家量子計算行業領導企業的高管同台討論最新的量子計算技術。
量子計算機是一種使用量子邏輯運算的計算機裝置，可大幅提升運算能力。作為重要核心技術，國內外巨頭均將量子計算機列入重要研究領域，中國已將量子通信和量子計算機定位為重大項目。量子計算機被公認為下一代計算機，在人工智能、分子模擬、密碼學、金融建模、天氣預報、粒子物理學有廣闊應用前景。實現量子霸權，將代表超越經典的量子計算能力從理論走進實驗，標誌著一個新計算能力飛躍時代的開始。量子科技近期在國內外的產業端變化或表明量子科技的商業化進度正進入加速階段，有望帶動包括基礎光電元器件、量子通信核心元器件、量子通信傳輸幹線、量子係統平台、以及應用層的量子科技全產業鏈發展。（688027）上線了國際首個在超導量子路線上具備量子計算優越性潛力的雲平台，並協助中電信量子實現“天翼雲”超算能力和176量子比特超導量子計算能力的融合，助力量子計算軟硬件發展及生態建設。（300520）積極關注量子技術的發展，為發揮量子技術與公司業務協同，公司參股公司國儀量子擁有國際領先的科學裝置平台和更高精度、更高分辨率的量子傳感器等技術及產品。
交易提示
1、今日上市：無。
2、今日停牌：、。
3、今日複牌：。
4、今日解禁：、。
公告淘金
1、（600795）：參股投資建設沙特第五輪薩達維200萬千瓦光伏項目。
2、（000700）：接到三個車型外飾件產品項目定點 預計總銷售額12.3億元-13.2億元。
3、（603727）：與STS簽署7.5-10億元FPSO上部模塊建造合同。
4、（603135）：簽訂3.67億元重大合同。
5、（300001）：與沙特國家電網簽署高壓移動式變電站供貨與安裝合同。
6、（300790）：2024年度預計淨利潤同比增長418.56%-548.20%。
趨勢研判
1、熱點數據：1月16日，市場衝高回落，個股多數收漲。三市共成交1.29萬億，較上個交易日放量800多億；共有3368股收漲。滬指漲0.28%，深成指漲0.41%，創業板指漲0.66%。
2、趨勢展望：近幾日市場情緒持續修複，在連續消化獲利盤之後，接下來有望繼續震蕩走高。方向：穀子經濟概念。“穀子經濟”持續受年輕人追捧，春節假期即將來臨，穀子經濟有望迎來消費旺季；短期來看，杭州New World動漫博覽會將於1月17日至19日舉辦，或將刺激相關概念的炒作。
3、熱點回顧：各板塊多數上漲，家電、 CPO、商業百貨、有色金屬等板塊漲幅居前；放量大跌，拖累AI芯片板塊，微信小店等板塊亦表現較弱。
內容撰稿
(责任编辑：李茏怡)